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科技金融与创业投资服务体系建设
来源:四川科技金融网 时间:2013-03-19 浏览次数:2782

由新兴控股主办,CLPA中国有限合伙人联盟,中关村创业投资与股权投资基金协会,中关村高新技术企业协会共同主办的“新兴中国2013年会-新兴投融资周”于2013315-19日在北京举行。和讯网作为特邀财经门户网站对本次会议进行图文报道。北京中海投资管理公司总经理助理蔡莹在会议中作主题为“科技金融与创业投资,创业投资引导基金与区域创业投融资服务体系建设”的主题演讲。蔡莹在演讲中表示,投资的目的最终还是退出,目前除了几种主流的退出渠道,包括A板市场、创业板以及现在的三板市场,从2013年开始,海淀区还主导发起了四板市场,作为区域性的股权代办转让市场来说,对于整体投资机构、对于企业的股权退出是比较好的优势。

  以下为蔡莹演讲发言实录:

  蔡莹:刚才晏总发言特别精彩,我们在下面听得也特别有兴趣。我是中海投资管理公司蔡莹,很高兴今天和大家交流一些我们在工作过程中的心得。主办方给我的题目是《科技金融与创业投资、创业投资引导基金与区域创业投融资服务体系建设》,这个题目有点大。作为创业投资来说,下面有甘总、晏总这样的大家在这儿,有几十年的工作经验、产业经验以及投资应验,我用十分钟可能讲不出什么东西,我们作为海淀政府引导基金受托机构,作为政府引导基金一线工作者,所以我想把工作中的一些心得体会和碰到的一些事跟大家交流一下,这个可能是我能讲的。我把周一碰到的小案例跟大家一起分享一下,看看这里有什么我们可以共同探讨和研究的方向。说小故事之前,我找了一些数据和大家分享一下,也是海淀区目前工作的数字。目前海淀区高科技企业据不完全统计目前是1.4万多家,能够获得国家级别的高新技术认证的大概4600余家。通过国家高新企业认证的政策调整以后,目前为止全国高新技术企业大概也有2万余家,北京市不到1万家的数量,目前有一多半的企业集中于海淀区,这是我拿到的数据。同时,海淀区是全国最大的高校群体拥有北大、清华这种一流的高等院校78所,211工程高校14所,科研院所、科研机构144个,其中中科院这样的院所就有26个,两院院士大概500多位。我说这个数据就是想证明海淀区地面上现在一直在不断的辛勤工作在研究的企业以及研究人员大概是这么一个数量级。

  第二组数据是海淀区目前金融机构拿到的数据,截至2012年年底是2026家,其中股权投资机构566家,这566家里面大部分是集中在现在的海淀区核心区金融圈,PE一个大厦就集中了163家投资机构。

  第三组数据是在20112012年整体上市情况不太好的情况下,海淀区获得的股权投资企业数量是112家,其中已披露的有96家企业获得的投资金额是55.7亿元,位居全国获得投资数量的第三名,挂牌A股的上市企业11家,三板挂牌的企业是53家,目前海淀区上市和挂牌企业的总体数量是267家,已经形成了一个比较完备的海淀板块。

  下面我把这周一我们一起在做的工作的小故事和大家分享一下。北京中海投资管理公司作为海淀区政府创业引导基金的管理机构,目前正处于创业引导基金申报阶段,我们在各个网站和报纸以及相关媒体都刊登了征集通告,目前有大批的投资机构来与我们合作。有一些是海淀的,有一些是外省市的。这个周一我遇到一个投资机构,是来自于山东的,当时过来的是它的一个创始合伙人,再加上一个财务总监两个人直接敲门到了我办公室,说我们从网站上看到你们希望引导基金合作的征集通告,我们想跟海淀区政府这边交流一下,看看能不能从政府这边拿点钱,我们之前已经和山东、上海、杭州包括内蒙古一些个别的城市都拿到了政府引导基金,都与他们进行合作,说我们对政府基金管理流程特别的懂,你们告诉我你们政府能出多少钱,到时候我就给你匹配,找这些企业,就能做投资。当时我就有一些困惑,您在外省市的时候做这项工作都是怎么做的,怎么跟政府谈的?他说我过去的时候就跟政府说,你能给我拿几万或者几千平的地,我给你建一个孵化器,把我投资的企业都往当地引进。我说您了解海淀区的情况吗?海淀区可能拿不出这个地来,给您几栋楼,给一个孵化器,让您往里面引企业,海淀区目前的高新技术企业管理都应接不暇,自己培养的上市企业自我发展的状况都是这种状况。举个简单例子,其他省市都是省长带队带着这些上市上A股和双创业板,2012年海淀区的企业都是副科长带队,都是科长一级别的领导。您往我们这儿引导这类型的企业让我们配备地等资产我们有很大的困难。他就跟我说你们能出多少钱?我去那些地方,政府引导基金有的能出一亿,有的能出五千,海淀能出多少亿钱?我说海淀出不了多少钱,目前海淀创业引导基金整个盘子五个亿,我们已经投出两个亿,手里拿的钱目前来说就三个亿,而且我们现在已经合作申报的这些投资机构,我们了解到的就有二十多家,分不同领域,有高校投资机构,有产业投资机构,还有专门做偏早期的专门做孵化的投资机构,各个类型的投资机构有二十多家。您能过来以后我就给您五千万都很难了。他说我如果想和你们合作的话,按照你们的要求,你们还必须双注册,机构和基金都在海淀注册,你给我提供什么资源才让我在这儿注册。当时我就把海淀区的简单情况跟他介绍了一下,首先说了一下我们协会,也是这个活动的联合主办方就是中关村创业投资和股权投资基金协会,我说你过来的时候首先得加入协会,加入协会就找到组织了,一方面我们现在这两百多家投资机构,大部分都是我们的会员,平时不管是行业资讯还是协会之间的会员交流,晚餐会等等,这是给大家一个平台,在这个平台上,同等水平的投资机构有一个密切往来,大家一起交流和分享一些事情,我觉得是给大家一个很好的机会。另外我们投资协会和海淀区政府定期的组织一些像PE早餐会或者天使投资早餐会的形式,和海淀区区长、书记有最直接的接触,把你们投资机构的需求和问题以及你们对产业的判断直接和区领导进行交流,这个不是其他地方的引导基金能够作为一个常规化的工作满足大家的。所以我说参加这个协会是有好处的,同时我就跟他说,来到海淀区,你就能找到伙伴这个概念,为什么?一个PE大厦里有163家投资机构,即使平时没事的时候找不到项目,从楼里转一圈,大家有没有想联合投资的,或者说我这个投资项目想提前退出,想找个接盘的,在楼里转一转没准也能找到一两个。类似这样的事情我们就看到过,而且有这样的案例。这种事情应该是在大家一起工作、一起生活的氛围里是可以形成的。

  还有一点就是海淀区目前不管说作为中关村国家自主创新示范区核心区还是说作为国家的会议金融创新中心,目前对于政府政策的创新力度、体制机制的创新来说,下了很大的决心,不管是说我们的创业引导基金几次政策调整还是相关的金融发展支持办法等,2012年都有大的变化。所以我觉得其他地方能给您房和地,但是海淀区是有一些创新政策和整个服务体系、政策体系在支撑着投资运作。这个体系在哪些方面能够体现出来,首先是在投资方面能够体现出来,目前来说,虽然我们融资现在开放的还是属于投资机构自我管理的过程中,但是在找项目过程中,现在海淀区已经建立了一些中小企业、小微企业的投资对接平台,在这个平台上,政府不单把项目放在平台上,把金融机构放在这个平台上,同时会把政府对于这些项目和企业的了解程度、资信情况以及历年来受到政府奖励的历史以及这些企业可能因为某些情况已经上了政府黑名单等等情况都会在这个平台上进行展示。这不是某一个地方政府或者某一个LP能够轻易找到的相关资源,包括现在一些对接的服务机制,海淀区有大量的从企业发展来说,从企业开始设立到它的孵化、产业化以及走出去国际化的相关工作,都有相当完善的配套的服务体制机制。所以我个人觉得投资机构最主要的还是管的环节,给企业进行增值服务和辅导的环节,有的企业说我这个机构很牛,我拿到一个注册资本三千万的项目,可能两三年就上市了,就像前两年创业板上市的情况,我说这个不能算很牛,只能算你眼光好,你挖得好,其他哪种机构在我们眼里算很牛的,就是你拿到一个目前来说几百万或者刚刚初创的企业,通过我三年的辅导,立即它就上市了,或者通过其他渠道被其他上市公司并购,这样的投资机构在我们眼里是有水平、有能力的投资机构,是我们值得信任的投资机构。所以政府除了愿意用一些帮扶的政策去帮助投资机构,给它一些投资补贴,更愿意帮扶企业,辅导这些企业能够快速成长,从而让这些机构在投资以后能够迅速的获利,得到企业价值增值,让投资人以及管理团队共同获利的机制。这是我感触比较深的政府现在做的几项工作。

  同时,政府现在主导发展的还有几项工作,一个是说对于海淀区的要素市场,这一块不光是说我们引进了中国技术交易所,我们还新设了软件交易所,对于企业专利的评估、专利池的建设以及企业资信评估方面,政府对于企业的信用评估这些体系现在政府大力在倡导,为企业不管是为企业还是为投资机构,在这些方面解决了一些后顾之忧,为企业再融资以及以后的上市和以后的股权交易工作做了很多基础性工作。

  我们投资的目的最终还是退出,目前除了几种主流的退出渠道,包括A板市场、创业板以及现在的三板市场,从2013年开始,海淀区还主导发起了四板市场,目前设立在中关村展示中心,就在海淀桥西北侧,作为区域性的股权代办转让市场来说,对于整体投资机构、对于企业的股权退出是比较好的优势。刚才也介绍到了海淀区现在有不管是挂牌的还是上市的,大概有两百多家上市公司,所以说我觉得大家拿的手里的项目想退出了,去上市企业产业孵化园里转一圈,看看有没有上市企业想收购的也未尝不是可行的方案。

  我个人觉得海淀区提供的不仅仅是引导基金,不仅仅是资金支持,更是一套后续资源的整体化、系统化的支持服务体系,这也是我个人理解的海淀区的科技金融的建设体系的发展现状。所以在这里,我也十分欢迎包括像晏总、甘总这样有很好的基金管理经验的投资机构来和海淀区引导基金进行合作,这样的话我觉得才能形成一种良性的互动,也能把你们的投资经验和海淀区一起分享,可能和周围的投资机构一起分享,海淀区能把我们优秀的企业向你们进行推荐,把我们的渠道和互动资源圈子建立起来。我希望以后的过程中海淀区能够发展得越来越好,投资机构以及LP出资人能够发展得越来越好,获得一个共利的局面。谢谢大家!来源:和讯创投
 
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